一句话回答：关键看四件事——是否向社会公开宣传、是否面向不特定对象、是否承诺还本付息、是否未经依法批准。四条都占，风险极高。
一、四个特征（同时具备即高度危险）
- 未经有关部门依法批准或者借用合法经营形式吸收资金。
- 通过媒体、推介会、传单、手机短信、微信群等向社会公开宣传。
- 承诺在一定期限内还本付息或者给付回报。
- 向社会公众即社会不特定对象吸收资金。
二、常见罪名
- 非法吸收公众存款罪：扰乱金融秩序的行为。
- 集资诈骗罪：以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，量刑更重。
三、"合法借"的四条安全线
- 对象特定：只向亲友、本单位内部人员等特定对象借款，不公开宣传。
- 人数可控：避免通过公开渠道扩散，避免"口口相传"扩大到不特定人群。
- 用途真实：用于真实生产经营，资金去向清晰可查。
- 不承诺固定高息：承诺高额固定回报是最典型的危险信号。
四、三条实用建议
- 优先走银行、政策性担保、供应链金融、股权融资等合规渠道。
- 内部集资要书面化：明确借款性质、期限、利率，并限定参与范围。
- 资金链紧张时，主动与债权人协商展期，绝不借新还旧滚雪球。
底线认知：有没有"非法占有目的"，往往决定了是行政处罚、非法吸存还是集资诈骗。